Сицилией правит король Леонт, к нему в гости приезжает друг детства король Богемии Поликсен. Любезность его жены Гермионы по отношению к Поликсену, возбуждает подозрение Леонта в её неверности. Неукротимый и жестокий нрав последнего приводит к тому, что он решается отравить друга и заточить в темницу беременную жену, разлучив с маленьким сыном. Поликсену удается избежать страшной участи, а у Гермионы, тем временем, рождается дочь, которую отец приказывает бросить в глуши за пределами Сицилии. В то время, когда решается судьба Гермионы — быть казненной или остаться в живых, приходит известие о смерти сына Мамилия — семилетнего мальчика. Горе убивает мать. Леонт, воспринимая происходящее как кару небесную, становится смиренным.

Проходит шестнадцать лет, дочь Леонта и Гермионы растет в семье богемских пастухов под именем Утрата. Юная девушка и сын Поликсена Флоризель влюблены друг в друга. Флоризелю приходится прятать свою любовь от отца, тем не менее, король Богемии узнает об этой страсти. И влюбленные вынуждены скрыться от преследования в Сицилии.

Заканчивается пьеса благополучно и счастливо. Между Леонтом и Поликсеном происходит перемирие; раскрывается правда о происхождении Утраты — Пердиты; мраморная статуя Гермионы чудесным образом «оживает». Молодые обручены и, все празднуют сказочные перемены в жизни Сицилийского королевства.

После премьеры в журнале «Театр и искусство» появилась статья критика П. А-ва, в которой спектаклю дается весьма нелестная характеристика.

Критик пишет о скучных танцах сатиров, поставленных Александром Викторовичем Ширяевым; об аляповатых костюмах, выполненных по эскизам художника Евгения Петровича Пономарева. Музыку написал композитор Николай Александрович Соколов, а декорации, взятые из «подбора», были ранее изготовлены лучшими декораторами: Константином Матвеевичем Ивановым, Лютке-Мейером, Орестом Карловичем Аллегри, Матвеем Андреевичем Шишковым. Старые декорации не всегда сочетались друг с другом, слабо оттеняли фон, на котором должна была развернуться интрига пьесы.

Странным образом были распределены роли, как будто режиссер хотел проверить, справится ли тот или иной артист со своей задачей. К сожалению, по мнению критика, действительно, не всем актерам это удалось. Критик также упрекнул режиссера и в слабой проработке ролей второстепенных персонажей. Исполнители придворных сицилийского короля были безличны, ходили и говорили настолько одинаково, что порой трудно было различить, кто из них сказал ту или иную фразу.

Что касается главных героев в исполнении «любимцев публики», то со своей задачей абсолютно справился Константин Александрович Варламов в роли Автолика: как обычно он не изменил любимому амплуа и заставил публику улыбаться.

У Веры Аркадьевны Мичуриной не получилось вызвать сочувствие зрителей к несчастьям своей героини Гермионы, более того, в ней с трудом угадывалась королева. «Пустым местом» называет критик персонаж Пердиты в исполнении Инны Александровны Стравинской. Не смог представить более ярко своего героя и Роман Борисович Аполлонский — король Богемии являл из себя «скучного монарха».

В роли Флоризеля выступал Юрий Михайлович Юрьев. Его манера игры напоминала другого героя, сыгранного им в «Ипполите» Еврипида, но это не помешало ему «быть идеально красивым» и заставить каждого зрителя поверить, что это именно тот Флоризель, который ради любви пастушки готов отречься от трона.

Короля Леонта играл Георгий Георгиевич Ге. Король в его представлении был «ничтожным, мелким человеком», почти неврастеником.