В 1847–1848 годах на Театральной площади был построен Театр-цирк. Его возвели на берегу Крюкова канала, перед зданием Большого Каменного театра. Автором проекта стал Альберт Катеринович Кавос, главный архитектор Дирекции петербургских цирков. Кавос построил Театр-цирк с большой круглой ареной, здесь можно было устраивать как спектакли, так и цирковые представления. Несколько лет Театр-цирк был популярен среди петербургских зрителей, в нём проходили выступления акробатов, фокусников и джигитов, но из-за однообразия программ цирк скоро перестал привлекать публику.
Для повышения сборов в его помещении стали ставить драматические спектакли. На арене устраивался временный пол с креслами для зрителей. В 1853 году здесь впервые петербургские зрители познакомились с творчеством А. Н. Островского — увидели спектакль по пьесе «Утро молодого человека» в исполнении актеров Александринского театра. Часто в Театре-цирке выступала немецкая труппа и шли оперные спектакли.
К 1854 году цирковые преставления прекратились, и накладной пол уже не снимался. Зал был переделан и отделан бирюзовым бархатом. Многие пьесы были «обязаны более всего своим успехом превосходным машинам и превращениям»
* театрального машиниста Ф. К. Вальца.